先日、ビックカメラの分析をしたのですが、今回はヤマダ電機をみていきます。
ビックカメラと同様に家電をオトクに購入するチャンス銘柄です。
ビックカメラの銘柄分析はこちら
銘柄：ヤマダ電機（証券番号：9831）
株価：635円(1/19)
銘柄情報
・指標等
予想EPS=50.26円 予想PER=12.63倍
BPS=714.17円 PBR=0.89倍
株主資本比率＝48.4％
・株主優待
権利確定は３月末（発送時期は６月）と９月末（発送時期は１２月）です。
金額は下記の通り、株数によって変動します。
また、通常の優待に加えて、長期保有優待を実施しています。
なお、１枚当たり500円の優待券で、1,000円の会計につき、１枚利用できます。
＜３月末＞
１００株 1,000円（500円券×2枚）
１年以上+1,500円(500円券×3枚)
２年以上+2,000円(500円券×4枚)
５００株 2,000円（500円券×4枚）
１年以上+1,500円(500円券×3枚)
２年以上+2,000円(500円券×4枚)
１０００株 5,000円（500円券×10枚）
１年以上+1,500円(500円券×3枚)
２年以上+2,000円(500円券×4枚)
１００００株以上 25,000円（500円券×50枚）
１年以上+1,500円(500円券×3枚)
２年以上+2,000円(500円券×4枚)
＜９月末＞
１００株 2,000円（500円券×4枚）
１年以上+500円(500円券×1枚)
５００株 3,000円（500円券×6枚）
１年以上+500円(500円券×1枚)
１０００株 5,000円（500円券×10枚）
１年以上+500円(500円券×1枚)
１００００株以上 25,000円（500円券×50枚）
１年以上+500円(500円券×1枚)
最も利回りの高い100株で見てみると、2年以上の保有であれば、
３月：3,000円＋9月：2,500円＝5,500円となります。
・利回り
配当利回り＝2.71％
優待利回り＝8.67％ ※最も効率の良い100株の2年以上継続保有を前提
総合利回り＝11.38％
・業績推移
（単位：百万円）
各指標 前期 ２期前 ３期前
売上高 1,563,056 1,612,735 1,664,370
営業利益 57,895 58,158 19,918
経常利益 66,040 62,734 35,537
当期利益 34,528 30,395 9,340
（１株当たり利益 42.89円 38.16円 11.72円）
総資産 1,159,456 1,146,722 1,122,407
純資産 561,324 534,394 484,869
有利子負債 321,013 332,378 342,375
ROA 2.99％ 2.68％ 0.81％
ROE 6.30％ 5.96％ 1.84％
・まんぷくのまとめ
ヤマダ電機はビックカメラと並んで、都内に大型店舗を持っている量販店の一つです。
それでいて、直営店を全国津々浦々に約1000店舗持っています。
ビックカメラが大きな都市に特化しているのとは戦略的な違いがみられますね。
株主優待は保有期間２年以上で毎年5,500円分の買い物を楽しめます。
株主優待制度の大枠はビックカメラに近いように感じます。
ただ、ビックカメラは株価が大きく上がってしまったので、利回りでみるとヤマダ電機の方に軍配があがりますね。
100株で保有期間2年以上だと、約６万円の投資で、
配当が1,300円、優待が5,500円もらえますから、
利回りは１０％を超えます。
また、ビックカメラほどではないですが、外国人観光客も訪れています。特に中国の方が多いですね。
今後も日本を訪れる外国人観光客は増加すると見込まれています。
上手に業績を伸ばしていってくれれば良いのですが、都市部以外は苦戦するかもしれません。
ただ、この株価水準で非常に高い利回りを見込めることから、100株を保有し続けるには十分に良い銘柄だと思います。
指標的にも、ビックカメラと比べると、ヤマダ電機は割安だと思いますし、いつか化けるか、化けなくても高い利回りを享受できるので、総合的に考えて、まんぷくは「ホールド」の姿勢で臨みたいと思っています。
ビックカメラの記事はこちら
